2024년 6월 5일 : 미국-한국 증시 리뷰와 투자 전략 분석

2024년 6월 5일 키움증권 데일리 리포트에서는 미국과 한국 증시의 주요 변동 요인과 향후 투자 전략을 분석합니다. 미국 증시의 테크주 강세와 구인건수 부진, 한국 증시의 유전 테마주와 반도체주 동향을 중심으로 한 시장 전망을 제공합니다.

미국 증시 개요

상승 요인: 4월 구인건수 부진으로 경기 냉각 우려가 확산됐으나, 엔비디아(+1.3%)와 마이크로소프트(+0.6%) 등 주요 테크주의 강세로 인해 시장이 후반에 반등했습니다.

• 구인건수: 805.9만 건으로 전월과 컨센서스를 하회하며, 3년 이래 최저 수준 기록.
• 재무 장관 발언: 옐런 재무 장관은 인플레이션이 고점을 찍고 하락 중이나 여전히 높은 물가 부담을 해결하기 위해 추가적인 조치가 필요하다고 언급.
• 일본 BOJ 정책: 우에다 가즈오 총재는 경기 및 물가 전망에 따라 정책 금리가 변경될 수 있으며, 금리가 크게 상승할 경우 국채 매입으로 대응할 것이라고 발표.

한국 증시 주요 체크 사항

ETF 및 야간 선물: MSCI 한국 지수 ETF -0.35%, MSCI 신흥국 ETF -1.40%. NDF 달러/원 환율 1개월 물은 1,372.5원 레벨을 형성.

• 주요 체크 사항
  1. 목요일 휴장 및 금요일 미국 고용지표 경계심리.
  2. 영일만 유전 테마주 수급 쏠림현상 지속 여부.
  3. 젠슨황의 HBM 테스트 관련 발언이 반도체주에 미치는 영향.

증시 코멘트 및 대응 전략

금리 인하 전망: 9월, 12월 총 2회 인하 전망. 1회 인하 확률은 31%, 2회 인하 확률은 41%로 변화.

• 증시 영향
  • 경기 악화를 미연에 방지하기 위한 보험성 금리인하는 증시에 호재.
  • 경기 침체를 수습하기 위한 사후적 금리인하는 증시에 악재.
• 현재 상황: ISM 신규주문이나 경기 서프라이즈 지수에서 경기 침체 징후는 보이지 않음.
• 한국 증시: 유전 테마주 급등세 지속, 2차전지주의 기술적 매수세 유입에도 혼조세 마감.

업종별 및 스타일별 주가 등락률

미국 업종별

• 상승: 부동산(+1.0%), 필수소비재(+0.9%), 기술(+0.4%).
• 하락: 소재(-1.2%), 에너지(-1.0%), 금융(-0.4%).

미국 스타일별

• 상승: 로우볼(+0.5%), 성장(+0.4%), 퀄리티(+0.2%).
• 하락: 가치(-0.3%), 모멘텀(-0.3%), 고배당(-0.2%).

한국 업종별

• 상승: 건강관리(+2.7%), 화학(+1.3%), IT(+0.8%).
• 하락: 보험(-2.8%), 상사·자본재(-2.8%), 의류(-3.5%).

한국 스타일별

• 상승: 성장(+0.5%).
• 하락: 소형주(-0.6%), 대형주(-0.7%), 로우볼(-1.2%), 가치(-1.6%), 고배당(-1.7%), 모멘텀(-2.0%).

종합 분석

미국 증시: 4월 구인건수 부진에 따른 경기 우려가 있으나, 주요 테크주의 강세로 인해 상승 마감. 옐런 재무 장관의 발언과 BOJ 정책의 영향도 긍정적 요소로 작용. 한국 증시: 유전 테마주와 반도체주의 동향이 중요하며, 목요일 휴장과 금요일 미국 고용지표 발표 전까지 변동성 확대 가능성.

전략 제안

1. 미국 시장
   • 주요 테크주에 대한 긍정적 전망이 지속될 가능성이 있으므로 관련 주식의 포트폴리오 비중 확대 검토.
   • 구인건수 부진에 따른 경기 냉각 우려에 대비해 안전자산 비중 확대 필요.
2. 한국 시장
   • 유전 테마주와 반도체주 수급 상황에 주목하고, 변동성 확대에 대비한 리스크 관리 전략 수립.
   • 목요일 휴장 및 금요일 미국 고용지표 발표 전까지 보수적인 접근 필요.